從本周一（3月20日）開始，持續(xù)走高4個(gè)多月的鐵礦石價(jià)格“跌落神壇”，現(xiàn)貨、期貨價(jià)格雙雙出現(xiàn)下跌。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，3月22日，日照港鐵礦石價(jià)格為895元/噸，較目前年內(nèi)最高點(diǎn)下跌了40元/噸。3月22日，鐵礦石主力期貨價(jià)格收報(bào)865.5點(diǎn)，下跌19點(diǎn)，跌幅達(dá)到了2.15％，較目前年內(nèi)最高點(diǎn)的929點(diǎn)，下跌了63.5點(diǎn)，跌幅達(dá)到了6.83％。

蘭格鋼鐵網(wǎng)鐵礦部經(jīng)理陳文光表示，本輪鐵礦石價(jià)格的下跌主要與監(jiān)管政策密集出臺、需求不及預(yù)期和外圍金融風(fēng)險(xiǎn)加劇等因素有關(guān)。

首先從監(jiān)管政策方面來看，3月17日，國家發(fā)展改革委官微發(fā)布消息稱，針對一段時(shí)間以來鐵礦石價(jià)格大幅上漲的情況，將積極研究并采取措施，遏制鐵礦石價(jià)格不合理上漲，促進(jìn)鐵礦石市場平穩(wěn)運(yùn)行。本周二又有市場傳聞稱，國家發(fā)改委正在籌備組建“鐵礦石工作委員會”的下屬機(jī)構(gòu)來專門監(jiān)管鐵礦石行業(yè)。

事實(shí)上，早在今年1月月份，國家發(fā)改委就多次針對鐵礦石價(jià)格異動發(fā)聲，并加大市場監(jiān)管。2月9日，監(jiān)管部門便對鐵礦石價(jià)格的異常波動頻繁采取行動。3月3日，國家發(fā)展改革委價(jià)格監(jiān)測中心組織部分市場機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)專家召開會議，分析研判鐵礦石市場和價(jià)格形勢，提出政策建議。

再從需求方面來看，今年節(jié)后鋼坯庫存不斷創(chuàng)下歷史新高，據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2月22日，唐山鋼坯庫存達(dá)到了126.8萬噸的天量，較去年同期的26.1萬噸，高出了100.7萬噸，增幅達(dá)到了385.82％；較2021年同期也高出了53.2萬噸，增幅達(dá)到了72.28％。

目前鋼坯庫存仍超100萬噸，遠(yuǎn)高于往年同期水平，甚至高于近三年鋼坯庫存的峰值水平。而鋼坯作為鋼材的半成品，它的庫存大幅累積也間接反映出下游市場需求不及預(yù)期的情況，從而引發(fā)市場對鐵礦石需求減弱的預(yù)期。

近期市場有傳言稱，今年國家或?qū)簻p2.5％的粗鋼產(chǎn)量。陳文光表示，如果減產(chǎn)政策落地，按照目前鋼鐵產(chǎn)量粗略估算，從二季度開始后期粗鋼減量將達(dá)到3000—4000萬噸，鐵水將減產(chǎn)3000萬噸左右，屆時(shí)將降低4500—5000萬噸的鐵礦石需求，這將對鐵礦石行情產(chǎn)生明顯的利空作用。

此外，近期海外金融機(jī)構(gòu)接連暴雷，市場避險(xiǎn)情緒升溫，導(dǎo)致國際化大宗商品價(jià)格出現(xiàn)下滑，從而帶動鐵礦石價(jià)格進(jìn)一步走弱。

雖然目前鐵礦石整體形勢不佳，但難以出現(xiàn)崩盤的情況。陳文光表示，從目前來看，基本面尚未發(fā)生大的改變，高爐開工率持續(xù)走高，鐵水產(chǎn)量也處于相對高位，這對于鐵礦石價(jià)格形成了一定的支撐；同時(shí)前期鐵礦石美元指數(shù)偏高，導(dǎo)致貿(mào)易商成本較高，挺價(jià)意愿較強(qiáng)。因此，在沒有更多利空的情況下，鐵礦石難以出現(xiàn)深度下跌。

但值得注意的是，近期成材交易較為悲觀，鋼坯價(jià)格又處于下行狀態(tài)，因此短期內(nèi)將對原材料價(jià)格形成一定的拖累，鐵礦石價(jià)格或出現(xiàn)共振式下行。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國清表示，在當(dāng)前市場不確定性影響增加的情況下，鐵礦石價(jià)格的下行或在短期內(nèi)加大鋼價(jià)的調(diào)整幅度。但從中長期來看，鋼價(jià)運(yùn)行趨勢更多的會是其基本面作用下的反饋，后期在需求不斷放量下，供需關(guān)系如期改善，將有望帶動市場呈現(xiàn)震蕩向上。